科远智慧（002380）研报：工业互联概念股，一季度业绩超预期，分布式控制系统国产替代加速

    科远智慧，作为工业自动化与信息化技术的领军企业，近期在工业互联网领域取得显著成就。公司一季度业绩表现亮眼，净利润增长超过三倍，显示出强劲的增长势头。其主要产品包括分散控制系统（DCS）、可编程逻辑控制器（PLC）、机器人等，覆盖智慧工业、智慧城市等多个板块。

    在全球DCS市场规模持续增长的背景下，科远智慧凭借其在火电领域的技术优势，成功中标多个国家电力示范项目，包括浙能六横、国信滨海等大型火电机组，以及深圳能源东部电厂的9H燃机项目。此外，公司还与中国重燃、东南大学合作，成功交付我国自主重型燃气轮机首套国产化控制系统，标志着国产替代进程的加速。

    2023年，科远智慧实现营业总收入14.1亿元，同比增长21.9%，归母净利润1.6亿元，同比增长137.1%。2024年一季度，公司收入达到3.7亿元，同比增长30.1%，归母净利润0.4亿元，同比增长322.2%。这一业绩的取得，得益于公司在工业自动化、信息化与智能化领域的深耕，以及下游能源、化工等行业对自主可控需求的增长。

    科远智慧还涉足多个热门概念，包括新型工业化、光热发电、华为概念、智慧城市、人工智能和信创等。公司在工业软件及服务领域拥有30年的深厚积累，通过老客户新产品的销售模式，深度挖掘存量市场。同时，公司在光热发电熔盐储能方面拥有多年技术积淀，参与了哈密、敦煌等多个熔盐光热发电项目。此外，公司与华为在网络设备、云平台等方面展开合作，进一步拓展业务领域。

    在政策层面，科远智慧中标的大唐郓城630℃国家电力示范项目，是世界首个二次再热火电工程，总投资达93亿元。随着新型电力系统建设的快速发展，以及国家政策、市场需求和技术进步的推动，新型电力系统正朝着更加智能化、柔性化和数字化的方向发展。政策的密集出台和电力市场化改革的加速推进，叠加近期高温天气带来的用电需求增长，使得电力IT相关公司受到市场关注。

    从投资者持仓情况来看，科远智慧一季度末期前十大股东持有4408万股，占流通股比例的31.1%，其中三家公募基金持仓。同时，公司一季度报表显示股东户数减少7700余户，平均每户持股数上升，反映出筹码集中的趋势。

    综上所述，科远智慧在工业互联网领域的业绩表现和市场前景均显示出强大的竞争力和发展潜力。随着公司在各领域的持续深耕和技术创新，以及政策和市场需求的推动，科远智慧有望在未来实现更高质量的发展。