道通科技（688208）研报：2024年H1业绩预告点评：新老业务增长超预期，充电桩快速放量

    东吴证券研究所发布的道通科技（688208）2024年上半年业绩预告点评报告指出，该公司新老业务增长超出预期，尤其是新能源充电桩业务的快速放量。报告中提到，道通科技在2024年上半年预计实现收入18.3-18.5亿元，同比增长26-28%，归母净利润3.8-4.0亿元，同比增长101-112%。特别是2024年第二季度，公司预计实现收入9.7-9.9亿元，环比增长1214%，同比增长31-33%，扣非归母净利润1.4-1.6亿元，环比增长8-24%，同比增长16-33%。

    在业务方面，道通科技的传统诊断业务在2024年上半年实现收入14.6-14.7亿元，同比增长超过15%，而新能源充电桩业务预计收入3.7-3.8亿元，同比增长超过80%。公司在北美充电桩市场的深度布局，有望从美国政府发布的NEVI法案中受益，该法案以75亿美元补贴充电设施建设，预计下半年充电桩产品放量将进一步加速。

    从财务数据来看，道通科技的盈利预测显示，2022年至2026年，营业总收入和归母净利润均呈现稳定增长趋势。2024年至2026年的预期归母净利润分别调整至6.5亿元、7.1亿元和9.0亿元。截至2024年7月3日收盘，对应的市盈率分别为17.0倍、15.3倍和12.2倍，东吴证券维持对道通科技的“买入”评级。

    报告同时提醒投资者注意风险，包括美国电动车渗透不及预期、市场需求不及预期、政策支持不及预期以及公司产品扩张不及预期等可能影响公司业绩的因素。

    此外，报告中还包含了道通科技的财务预测表，展示了资产负债表、利润表和现金流量表的预测数据，以及重要的财务与估值指标。东吴证券研究所强调，本报告仅供参考，不构成投资建议，市场有风险，投资需谨慎。