神州泰岳（300002）研报：SLG出海龙头流水攀升，计算机业务AI拓增量

    东吴证券研究所发布研究报告，深入分析了神州泰岳公司的业务发展和财务状况。报告指出，神州泰岳自2001年成立以来，通过并购和业务拓展，形成了以计算机和游戏业务为核心的双主业模式。公司在SLG手游出海领域表现突出，同时积极拓展AI和大数据业务，探索新的增长点。

    报告详细分析了神州泰岳的股价走势和市场数据，包括收盘价、一年最低/最高价、市净率等关键指标。公司2023年及2024年第一季度的营收和归母净利润均实现显著增长，显示出高经营管理效率和人效提升。

    在游戏业务方面，神州泰岳专注于SLG手游的海外市场，凭借《War and Order》和《Age of Origins》等核心游戏的持续更新和优化，实现了长生命周期的流水表现。公司还在积极筹备新游戏《代号DL》和《代号LOA》，预计将于2024年内上线海外地区。

    计算机业务方面，神州泰岳为B端客户提供数字化产品和解决方案，包括ICT运营管理、物联网与通信、人工智能与大数据等。公司推出的“泰岳小催”和“泰岳智呼”平台，展示了其在智能催收和智能电销领域的创新能力。

    东吴证券预计，神州泰岳2024-2026年的营收和归母净利润将持续增长，采用分部估值法，给予公司目标市值241亿元，目标价12.27元，并首次覆盖给予“买入”评级。

    报告同时提醒投资者关注潜在风险，包括老游戏长线运营不及预期、新游戏流水不及预期、计算机业务扭亏不及预期以及行业监管风险。

    最后，报告提供了神州泰岳的财务预测表格和免责声明，强调报告内容仅供参考，投资者应谨慎做出投资决策。东吴证券保留追究法律责任的权利，并提醒市场有风险，投资需谨慎。