伊力特（600197）研报：全面改革循序而进，不疾不徐跬步致远

    东吴证券研究所近期发布了关于伊力特（600197）的公司点评报告，对公司的全面改革进展和未来发展进行了深入分析。报告指出，伊力特的股价在近期表现出稳健的走势，市净率为2.14，总市值为84.06亿元。公司在2022年至2026年的盈利预测显示，营业总收入和归母净利润均呈现逐年增长的趋势，预计2026年的EPS将达到1.32元，P/E比率将降至13.50倍。

    报告强调，伊力特的全面改革正在循序渐进地推进，产品结构已基本理顺。公司在高端市场引入专才，调整产品体系，优化营销组织管理，以期在保持价盘稳定性和渠道库存良性的基础上，推动公司业务的稳步发展。在产品布局上，伊力特针对不同价位段推出了伊力王、壹号窖和大新疆等产品，以满足不同消费者的需求。

    在市场拓展方面，伊力特在疆内市场通过多价位布局做增量，同时在疆外市场聚焦重点市场拓展空间。公司在四川成都设立酒类销售公司，以更好地进行全国化覆盖，规划首要聚焦甘肃、陕西、湖北、河南、山东、江苏等市场。

    东吴证券研究所维持对伊力特的“买入”评级，认为公司在2024年下半年的新品推广和全国化招商有望逐步落地，将为公司带来新的增长动力。同时，报告也提醒投资者关注疆内市场竞争加剧、疆外市场扩张不及预期以及产品结构升级不及预期等潜在风险。

    此外，报告还提供了伊力特的三大财务预测表，包括资产负债表、利润表和现金流量表，以及重要财务与估值指标，为投资者提供了全面的财务数据支持。

    最后，报告包含了免责声明和东吴证券投资评级标准，提醒投资者市场有风险，投资需谨慎，并强调报告中的信息和意见仅供参考，不构成具体投资建议。