新泉股份（603179）研报：公司动态研究报告：2024Q1营收亮眼，稳步开拓全球市场

    新泉股份（603179.SH）在2024年第一季度的营收表现亮眼，得益于业务量的增加，公司实现了显著的营收增长。具体来看，2024年第一季度公司实现营业收入30.5亿元，同比增长40.2%；归母净利润为2.0亿元，同比增长34.7%。此外，公司期间费用率控制得当，2024年第一季度公司期间费用率为12.4%，同比增加1.2个百分点。

    公司在产品研发和国际化布局方面持续加大投入，积极跟踪汽车内、外饰件领域的新工艺、新技术发展，提高核心竞争力。2023年，公司向墨西哥新泉增资两次，分别为5,000万美元和9,500万美元，以更好地服务当地客户并开拓美洲市场。同时，公司在新加坡和斯洛伐克设立全资子公司，并在2024年3月向斯洛伐克新泉增资4,500万欧元，逐步开发东南亚、美洲以及欧洲市场。

    根据华鑫证券研究预测，新泉股份2024-2026年的收入分别为137.7亿元、175.3亿元、217.3亿元，EPS分别为2.28元、3.05元、3.75元。当前股价对应的PE分别为17.2倍、12.9倍、10.5倍。考虑到公司国际化布局的不断拓展，给予“买入”投资评级。

    然而，公司也面临一定的风险，包括海外出货量不及预期、核心客户流失风险以及投产进度不及预期等。投资者在考虑投资新泉股份时，应充分考虑这些潜在风险。

    华鑫证券研究所的分析师团队对新泉股份进行了深入研究，提供了详细的财务数据和盈利预测。分析师林子健拥有6年汽车行业研究经验，擅长自下而上挖掘个股，深度覆盖特斯拉产业链/一体化压铸等细分领域。团队成员还包括谢孟津和张智策，他们分别拥有伦敦政治经济学院硕士和武汉大学本科、哥伦比亚大学硕士背景，具备丰富的行业经验和专业知识。

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