鼎龙股份（300054）研报：上半年利润同比高增，光电半导体业务占比持续提升

    2024年6月26日，鼎龙股份（股票代码：300054.SZ）发布了2024年上半年业绩预告，预计实现归属于上市公司股东的净利润在20,133.06万元至22,050.50万元之间，同比增长110%至130%。这一显著的业绩增长主要得益于国内半导体及OLED显示面板行业下游需求的增长以及公司产品市占率的提升。

    公司在光电半导体板块业务方面取得了显著进展，2024年上半年实现营业收入约6.4亿元，占总营收的比例从2023年的32%提升至约42%。其中，CMP抛光垫销售收入约为3.0亿元，同比增长100.3%；CMP抛光液和清洗液产品合计销售约0.77亿元，同比增长190.87%；YPI、PSPI等半导体显示材料业务合计销售约1.68亿元，同比增长234.56%。

    鼎龙股份在半导体材料领域的平台化研发能力得到了市场的认可，各业务产品线的稳步放量带动了公司盈利能力的提升。公司预计2024-2026年净利润分别为4.39亿元、6.43亿元、9.31亿元，EPS分别为0.47元、0.69元和0.99元。考虑到公司在半导体材料领域的良好经营态势以及作为平台型材料公司的多点布局，维持“推荐”评级。

    然而，公司也面临一定的风险，包括下游需求可能不及预期、市场竞争加剧、新产品的研发和客户认证不及预期，以及美国对中国半导体产业的制裁风险。投资者在进行投资决策时，应充分考虑这些风险因素。

    鼎龙股份的总股本为938百万股，流通A股为728百万股，总市值达到206亿元，流通A股市值为160亿元。每股净资产为4.66元，资产负债率为29.6%。公司大股东为朱双全，持股比例为14.72%，实际控制人为朱双全和朱顺全。

    平安证券研究所对鼎龙股份的研究报告提供了详细的财务数据和分析，包括营业收入、净利润、毛利率、净利率、ROE等关键财务指标的预测。同时，报告还提供了资产负债表、利润表和现金流量表的相关数据，以及成长能力、获利能力、偿债能力和营运能力等主要财务比率的预测。

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