鼎龙股份（300054）研报：公司信息更新报告：2024H1业绩同比高增，泛半导体材料加速放量

    鼎龙股份（股票代码：300054.SZ）在2024年6月25日的分析报告中维持了“买入”的投资评级。当前股价为21.95元，一年内股价最高点为26.00元，最低点为15.36元，公司总市值达到205.95亿元，流通市值为159.83亿元。公司总股本为9.38亿股，流通股本为7.28亿股，近三个月的换手率为70.99%。

    公司2024年上半年的业绩预告显示，预计实现归母净利润2.01亿元至2.21亿元，同比增长110%至130%；扣非归母净利润1.81亿元至2.01亿元，同比增长166%至194%。第二季度预计实现归母净利润1.20亿元至1.39亿元，同比增长95.87%至127.24%，环比增长46.80%至70.31%；扣非归母净利润1.15亿元至1.35亿元，同比增长144.93%至185.60%，环比增长75.38%至104.50%。业绩增长主要得益于国内半导体及OLED显示面板行业下游稼动率的提升以及公司产品市占率的显著增长。

    鼎龙股份的光电半导体板块业务表现强劲，其中CMP抛光垫产品2024年上半年实现营收3.00亿元，同比增长100.30%；CMP抛光液和清洗液产品合计实现营收0.77亿元，同比增长190.87%。此外，公司的YPI、PSPI等半导体显示材料实现营收1.68亿元，同比增长234.56%。

    公司的打印复印通用耗材业务保持稳健发展，2024年上半年实现营收8.8亿元，同比略有增长。公司通过降本增效和产品结构优化提升了产品毛利率。同时，公司的半导体先进封装材料及晶圆光刻胶等新材料业务在客户端的验证进展顺利，预示着未来业绩增长的潜力。

    风险提示包括下游需求不及预期、产能释放不及预期以及客户导入不及预期。财务摘要显示，公司2022年至2026年的营业收入、归母净利润、毛利率、净利率、ROE和EPS均呈现稳定增长趋势。

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