迈瑞医疗（300760）研报：公司信息更新报告：高耗+设备整体解决方案落地与数智化发展可期

    迈瑞医疗（300760.SZ），作为医疗器械行业的领军企业，近期表现持续受到市场关注。根据2024年6月18日的数据，公司股价为295.98元，总市值高达3588.58亿元。开源证券研究所维持对迈瑞医疗的“买入”评级，看好其在医疗新基建、产品创新以及数智化转型方面的潜力。

    2023年，迈瑞医疗全年业绩表现稳健，实现营收349.3亿元，同比增长15%，归母净利润115.8亿元，同比增长20.6%。公司三大业务线——生命信息与支持、体外诊断、医学影像均实现增长，毛利率提升显著。2024年第一季度，公司在高基数基础上继续实现稳健增长，营收和归母净利润分别同比增长12.06%和22.90%。

    公司积极推进“高耗+设备”战略，尤其在微创外科领域，通过自研或并购快速拓展微外耗材领域，2023年全年实现超过30%的增长。此外，迈瑞医疗已完成“设备+IT+AI”系统搭建，向数智化生态方案商转型升级，为医疗机构提供整体解决方案。

    分析师预计，迈瑞医疗2024年至2026年的归母净利润将分别达到139.1亿元、167.3亿元和199.9亿元，EPS分别为11.5元、13.8元和16.5元。当前股价对应的PE分别为25.8倍、21.5倍和18.0倍，估值具有吸引力。

    然而，公司发展也面临一定风险，包括产品推广不及预期、政策变化以及设备集采可能影响毛利率等。投资者在做出投资决策时，应充分考虑这些因素。

    开源证券研究所提醒投资者，本报告的风险等级为R4（中高风险），适用于专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。报告中的信息和观点仅供参考，不构成具体投资建议。投资者应根据自身情况，审慎决策。