博彦科技（002649）研报：公司年报点评：营收整体维持稳健，新业务板块或成第二增长曲线

    博彦科技（002649）在2023年年报和2024年一季度报中展示了其稳健的营收增长和新业务板块的发展潜力。2023年，公司实现营业收入66.01亿元，同比增长1.89%，归母净利润受成本上升和资产减值等因素影响，同比下降29.73%。金融业务作为公司的重点发展领域，实现了17.38亿元的营收，同比增长9.26%。然而，互联网业务受到大客户业务结构调整的影响，营收略有下降。

    2024年一季度，公司营收达到16.40亿元，同比增长3.38%，但归母净利润同比下降70.70%，仅为1928万元。这一下降主要由于互联网大客户订单价格下降、新业务投入增加、日元汇率波动以及政府补贴减少等因素。尽管如此，公司新业务在一季度合同签订额达到3亿元，预计收入将在下半年体现，展现出新业务的良好开端。

    展望2024年，公司预计营收将保持稳步增长，新业务板块有望成为第二增长曲线。公司将继续推进行业和业务结构优化，聚焦资源投入新业务板块，特别是在农业、能源和大型央企客户等领域。公司与微软等AI大模型厂商的合作，以及与上海交通大学建立的人工智能研究中心，都为公司的技术研发和市场拓展提供了支持。

    在数据要素和咨询业务方面，公司通过与新华财经的合作，以及与主流云服务和数据库厂商的紧密关系，提供了全生命周期的数据解决方案，增强了服务的可靠性和市场竞争力。此外，公司咨询业务团队的建立和专业能力的提升，为公司在数字化转型市场中占据了优势。

    尽管公司在2023年面临了一定的挑战，但根据当前的外部环境，公司对2024-2026年的盈利预测进行了调整，预计归母净利润分别为2.56亿、3.30亿和4.24亿元，EPS分别为0.43元、0.56元和0.72元。公司维持“优于大市”的评级，但提醒投资者注意汇率波动、新业务发展和AI技术发展不及预期的风险。

    海通国际的研究报告由全球品牌海通国际分销，其成员公司在各自司法管辖区从事证券活动。分析师杨林保证了研究报告中的观点准确反映了个人看法，并且与具体建议或观点无直接或间接关联。同时，报告中披露了海通国际及其关联公司可能与报告中提及的股票存在投资银行业务关系或其他服务关系。此外，报告还包含了评级定义、评级分布和非评级研究的说明。最后，报告提供了海通国际网站链接，供读者了解更多关于公司的信息。