以小牛在线为例通过平台资产质量考察平台安全性

3554 csai       2017-10-13      来源:小牛在线

一家在合规性方面完全符合国家政策的平台,我们如何来判断平台的可投价值呢?追本溯源P2P的资产端是判断平台可投价值最重要的因素。

但是实际上平台呈现在投资人眼前的仅仅是资金端,投资人要想考察平台的资产质量,那就得透过现象看本质,通过资金端来判断平台资产端的质量。

对于一些体量较大的平台如小牛在线、团贷网、人人贷等,其资金和资产规模已经相当大了,平台的运营结构错综复杂,资金和资产端往往是独立运营的,并且有独立的分公司,也就是说负责资金端的人员接触不到资产端,负责资产端的也接触不到资金端,资产端和理财端分离是个中期趋势,但却是可逆的,长期内资产端与理财端还会紧密连接在一起。因为理财端是附着在资产端上的,没有资产端就没有理财端,现阶段P2P行业的信用远低于银行,而资金使用成本在很大程度上是由自身的信用状况决定的,所以出现了银行等行业的存款利率显著低于P2P平台的投资回报率的现象,这种现象下P2P平台向银行等机构获取资金是划算的,所以资产端与理财端产生了分离,也就是不在同一个企业内部完成,需要分工。

今天我们来分析一家成交量逾760亿、褒贬不一、频繁遭遇负面攻击的平台——小牛在线,分析一个平台的资产质量的前提必然是平台合规性做的好,截止2017年8月小牛在线小于5W的借款额度占比80.72%,此外从目前的实际情况来看,小牛在线的业务模式是非常清澈的,小牛模式是小牛在线经过改良后的O2O模式+本金担保模式,“小牛模式”的特点:1.线上进行投资管理。2.全国各地建立线下投资团队。3.主要挖掘个人小微信贷。4.强大的线下风控审核团队。而第四个特点,毫无疑问是小牛模式的精髓所在。花费大精力大代价进行线下风控团队的建立,极大的增加了平台的抗风险能力和盈利能力。

一个平台的资产质量越高,平台越安全这是毋庸置疑的,因为资产质量决定了借款人的还款意愿和还款能力。当然对于不同的资产我们对借款人需求考察的标准也不能一概而论。

首先来看看小牛在线的借款需求。

小牛在线提供的理财产品可以分为存续牛、省心理财、安E计划、天天牛和新手专享产品。另外,小牛在线支持债权转让,具有转让专区产品。小牛在线的借款项目通过资质、信誉、资本实力等各个方面审核,主要来自线下门店以及第三方合作机构。

借款人和平台要达成借贷需求也是一个双向选择的过程,平台方选择借款人的还款能力和还款意愿,借款人选择有利率优势和放贷效率以及获得贷款的难度,现阶段跟小牛在线构成竞争的几个资金方主要是银行、上游供货商以及小贷公司。

小额信贷的利率大多20%左右,高于银行的贷款利率,可为何还会有那么多人去小额信贷贷款?但是由于借款人本身的资质,所以想要获得稳定的银行授信难度并不小,这样就缺失了可获得性,而后两者,在利率方面相对小牛在线来说是不占优势的。

接下来需要着重考察的就是小牛在线借款人的还款能力和还款意愿了。

还款意愿很大程度上是由借款人的借款用途决定,借款人的借款是用于正当用途如生意周转,那么他的还款意愿就会强,反之如用于不正当用途,如自身挥霍,拆东墙补西墙,这样的借款人还款意愿就会差很多,资产的风险性必然也就高。

仅仅在放贷时问询借款人的还款意愿,也无法做到完全控制借款人借款用途,小牛在线在借款成功后会实时关注借款人资产动态,确保其能按时还款。

实时关注借款人的资产动态 ,此外小牛以小微贷为主,即使偶尔出现还不了钱的情况,小牛会在项目逾期次日垫付本息的。

这个对借款用途的锁定模式虽然看起来有些小复杂,但是从业务实操的角度来看,不设置这种较为严格的约束,对风险的把控就会弱很多,毕竟单笔借款金额也不算太小,而这种设置,确实能有效的筛除掉具有不良还款意愿的借款人。

综上也就是说我们在考察一家平台的可投性时,平台合规性是一方面,资产质量的考察也必不可少,借款人的需求是否合理,借款人是否有偿还贷款的能力,以及在借款成功后,平台是否有有效的风控措施确保借款人能按时还款,都是前期选择平台时的重要考察因素。

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