定增基金全线折价交易 折价率在5%到8%之间

484 hej       2017-01-11      来源:证券时报

  从最新的数据来显示,目前定增基金全线折价交易,折价率在5%到8%之间。这样的现象到底是怎么一回事,小编和大家一起来了解一下。

  昨日,九泰泰富基金在深交所上市,开盘后即出现大跌,最终收于0.909元,跌幅9.01%,与前一日的单位净值0.9989元相比,折价9%。数据显示,目前已上市的定增基金全线处于折价交易状态。

  九泰泰富的上市公告显示,截至1月3日,基金已投资的定增项目有航天科技、东方园林、华友钴业、北方国际、佳讯飞鸿、神州信息等,此外在二级市场买入东方园林流通股50.28万股,股票仓位已达23.8%。参与的定增项目中,航天科技和华友钴业目前浮盈比例最高,分别为21.22%和17.7%,东方园林、北方国际和停牌的佳讯飞鸿也处于小幅盈利状态,神州信息浮亏14.27%。九泰基金向小编表示,目前九泰泰富基金运作正常,二级市场价格应该是市场情绪的原因。

  从最新数据来看,已经上市的定增基金全线处于折价状态,九泰泰富、银华鑫锐、九泰锐益折价率最高,均在9%左右,还有12只定增基金折价率在5%到8%之间。

  九泰基金战略投资部锐系列定增业务组执行投资总监刘开运表示,折价还是溢价取决于投资者的信心。比如九泰锐智刚上市时,二级市场交易价格也一度达到0.9元,如果当时买入持有到现在的话,预期年化收益相当可观。小编查询数据发现,上市交易的21只定增基金中,只有九泰锐富事件驱动和博时睿益定增在上市首日上涨,其余19只均在首日下跌。

  业内人士分析,假设市场不出现系统性风险,折价的定增基金持有到期,则这部分预期年化收益可以逐渐兑现;假设未来市场下跌,折价的定增基金相比其它偏股型基金也有一定的安全垫。对看好后市的投资者来说,折价或许是一个不错的介入机会。

  事实上,对于长期看好定增市场的投资者来说,折价率只是第一层安全垫,定增基金还有隐含折价率。由于定增基金所投项目有封闭期,在计算净值时采用的是摊余成本法,若市价低于成本价,按照市价估值;若市价高于成本价,则用成本价+(市价-成本价)*已经经过的交易日/解禁期总交易日。也就是说,定增价与当前市价的折价预期年化收益并没有完全体现在基金净值中,而是随着解禁日的临近,逐步计入基金净值。

  值得一提的是,在去年年中,定增基金曾出现过溢价现象,一度引发市场的强烈关注,尤其是九泰锐智上半年业绩出众,吸引了很多投资者,交易价格在4个月内大涨60%。去年下半年也成为定增基金发行的高峰期,Wind数据显示,截至目前,已成立的定增主题基金35只(A、C类分开计算)中,有30只成立于2016年,这30只中又有23只是在去年下半年成立的。

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