2017年上半年互联网保险市场分析报告

5382 小杨       2017-08-25      来源:希财新金融

摘要:随着我国互联网的快速发展,传统保险业与大数据,云计算、人工智能等技术不断融合,互联网保险应运而生,各种互联网保险机构如雨后春笋不断涌现,退货险、骑行险、奇葩险等产品层出不穷,互联网保险行业取得飞速发展,随着以BATJ为首的互联网巨头动作不断,各路资本也纷纷杀入,互联网保险行业的春天似乎来临。下面我们来具体看看互联网保险行业的现状。

1.互联网保险市场现状

1.1 保费规模不断增长,渗透率有所下降

2012-2016年,我国互联网保费收入不断增长,从106亿增长到2347亿,到今年上半年也有1300多亿,预计全年可以达到2800亿左右,从图1可以看出2014和2015年保费增长是最快的,分别达到195%和160%,而2016年只增长了113亿元,增幅5%,增速大幅下降。

互联网保费收入和渗透率.png

     数据来源: 希财新金融

从渗透率来看,2012-2015年也是不断上升,从0.72%上升到2015的9.20%,随后便逐步下降,2016年为7.50%,到今年上半年只有5.8%左右。导致互联网保费和渗透率在16年开始都下降的原因,主要是保监会对中短期理财产品特别是万能险的监管收紧有关,而互联网车险也因为商车费改,业务持续下滑,使得互联网财险业务总体下滑,影响了总体互联网保费收入,根据中保协公布的最新数据显示2017年6月份,当月互联网财产保险保费收入43.49亿元,同比增长14.25%。其中,车险保费收入26.86亿元,同比负增长10.40%,占比61.77%。

尽管互联网保费和渗透率都有所下降,不过从创新技术的层面来看,上半年,互联网保险创新业务签单件数46.66亿件,同比增长123.55%,占全部新增保单件数的六层以上。其中,退货运费险27.35亿件,同比增长53.01%;责任险4.19亿件,同比增长17.36倍;保证险6.98亿件,同比增长13.27倍;意外险3.36亿件,同比增长1.45倍。

1.2 经营互联网保险业务的公司数量不断增加

根据保监会披露的数据统计,2012我国只有39家保险机构经营互联网保险业务,到了2015年则超过了一百家达到110家,而2016年有117家只比2015年(110家)增加了7家,今年上半年有12家保险中介机构获批开展经纪业务,总体来看开展互联网保险业务的公司数量在不断增加,而且传统的保险公司大都通过自建网站、或者与第三方平台合作等模式开展了互联网保险业务,保险公司基本已全部触网。

经营互联网保险业务的公司数量.png

   数据来源: 希财新金融

1.3 互联网保险市场主要参与者

2015年9月保监会发布《关于深化保险中介市场改革的意见》和10月份《互联网保险业务监督暂行办法》的实施,鼓励发展保险独立个人代理人,适度放开了人身险和个人财险产品区域限制,政策的放开使得互联网巨头看到了巨大的蛋糕纷纷布局互联网保险市场,各种保险中介、保险代理公司前来分羹,投融资大事不时发生,而传统保险公司则纷纷触网应对互联网冲击。

1.3.1 互联网保险公司-资本的狂欢

随着2013年11月由阿里巴巴、腾讯和中国平安联手设立的第一家互联网保险公司众安在线财产保险公司成立以来,陆续有泰康在线、易安保险和安心保险三家互联网保险公司开业,再加上百度合资组建互联网保险公司百安保险,京东设立京东互联网理财保险公司,互联网四大巨头BATJ悉数到齐,还有苏宁的金诚保险,携程的携程保险代理,途牛的途牛保险经纪等纷纷登场,他们从互联网场景切入,对接社交、购物、美容、餐饮、娱乐、理财等领域并联动互联网电商、金融、社交公司以及消费者实现从购买到理赔全环节线上完成,成为推动互联网保险市场的发展的重要力量。随着今年6月底众安在线开始冲击香港IPO、8月19日马云旗下云峰基金联合蚂蚁金服、新浪和巨人投资等131亿收购美国万通保险亚洲公司、腾讯联手台湾富邦金控下半年在微信钱包开保险入口等事件的催化,互联网保险市场资本狂欢才刚刚开始。

互联网企业在保险行业的布局.png

1.3.2 传统保险企业直销官网-曲折中前进

互联网保险的快速发展,给传统保险企业带来了不小的冲击,而各传统保险企业则纷纷触网以应对冲击,主要是通过设立保险电商平台、移动APP等将车险、疾病健康险、旅行意外险、养老险、教育险等传统产品转移到线上,比如平安集团集合了平安网上商城、平安保险APP、平安一账通APP、平安好车APP等线上渠道矩阵;还有些推出了个性化的产品,比如太平洋的万里无忧,康泰的乐业保,平安联合众安推的保骉(biao)车险等。这些模式的实质只是将线下销售模式复制到线上,虽然用户的体验度有所提高,但像财险、寿险等传统品种因为其特殊性,难以实现线上服务,传统保险企业因布局互联网平台的成本较大,大多只是把线上作为销售渠道,创新上存在不足,一定程度上限制了其互联网业务的发展。

1.3.3 互联网保险平台-多种模式并存

互联网保险市场参与者除了专业的保险公司和传统的保险公司外,数量最多的当属保险中介,大致可分为专业代理平台、兼业代理平台和第三方平台,可以分为2A、2C、场景险、团险等多种模式,而互联网保险平台大多采用其中一种模式。
2A模式是面向代理人的平台,为代理人提供线上出单工具,像保险师、大特保、最惠保、车车车险等公司属于这一类型。2A模式的优点是可以迅速扩大平台的交易量,但其劣势也很明显,平台需要向代理人分佣,销售环节的成本居高不下,还有代理人对平台缺乏忠诚度,会被佣金比例更高的平台吸引。

2C是一种直营的模式,属于保险的电商平台,比如京东保险、开心保、新一站等,这种模式有效地简化了保险产品触及用户的流程,降低了平台的销售成本,2C模式的核心是流量,像京东、阿里巴巴和腾讯等互联网巨头会有较大的优势,具有流量优势,获客成本也比较低。

场景险可以分为两种,一种是自有场景,在机票、旅行业务基础上销售意外险、旅行险,比如携程等,在自有场景上开展保险业务要满足主营业务发展良好、具有支付闭环等特点,因为其平台流量大,议价能力强,才能能够获得较高的佣金费率,才能够获得高额的利润率;另一种是依托第三方场景,比如大象保险、小雨伞等,通过向保险公司定制产品为特定场景提供保险解决方案。第三方场景处于高度分散的市场,垄断度不高,很容易被取代。而且要付出一定的返佣费用,获客成本会高于2C、但低于2A,但随着对场景竞争的加剧,未来获客成本会进一步提高,利润率会受到压缩。                         

团险是面向企业员工的整体解决方案,销售的对象是企业以及企业HR,服务的对象是企业员工。包括保险极客、风险管家、豆包网等都属于团险类。团险主要是面向B端用户,受资源能力和销售能力影响较大。团险主要为企业员工提供医疗保险,因此利润率较低,保险中介能够获得的佣金费率也较低。       

1.3.4 服务类公司-初现雏形                                                           

随着互联网保险行业的不断发展,成立了一批为保险行业提供服务的公司,大概可以分为技术服务和业务服务两种。业务服务主要包括销售、公估和理赔等服务,这类公司尚处于萌芽阶段。而随着保险公司、保险中介互联网化进程加深,越来越需要大数据、                    

AI技术的支持,像评驾科技、熊猫车险和壁虎车险就属于专门的技术服务公司,其中评驾科技是一家UBI数据服务商,为险企提供驾驶行为数据分析服务,保险公司可以据此进行定价、降低赔付率。虽然目前技术服务类公司在数量上和规模上都有限,但其所起的作用越来越大,这类公司未来必将在互联网保险行业中占据一席之地。

1.4 互联网保险领域融资情况

今年1月到8月,互联网保险领域共发生19起融资事件,已披露的融资总额约为6.49亿元,其中天使轮5起、A轮6起、B轮3起、Pre-A轮3起。超亿级融资事件2起,分别是最惠保和小雨伞。从获得投资的公司来看,呈现出多元化、垂直化的特点,涵盖领域包括健康险、车险、代理人等领域,而且在垂直细分领域也有创新,比如专注于运动保险的运动保和专注理赔的和金在线、金科玉律等。

互联网保险企业融资情况.png

1.5 四大互联网保险公司经营情

在保监会加强监管的大环境下,各大保险公司保费增速普遍趋缓,但四大互联网保险公司保费确逆势增长,呈加速上行趋势,从图5可以看出众安保险依旧处于首位,其保费收入比其他三家合起来都多,二季度达到15.4亿,环比增长49.5%,而泰康在线、易安保险和安心保险环比增幅都超过一倍。纠其原因主要在于产品线的不断完善,新技术、新险种的不断推出,使其保费收入快速增长。

四大互联网保险公司保费收入.png

 数据来源: 希财新金融

与保费收入快速增长相悖的是,上半年四家互联网保险公司净利润都为负数。从下图6可以看出众安保险亏损居于首位,一季度大亏3.17亿,二季度亏损有所收窄,而另外三家公司二季度亏损幅度加大,环比达到-90%以上,特别是泰康在线二季度亏1.8亿超过了众安保险。保费增加而净利润却下滑的原因以众安保险为列,通过分析一季度营收发现利润下滑主要是三方面的原因:一是投资收益大幅下滑,今年一季度其投资亏损约0.46亿,而2015年投资收益为5亿,2016年也有9261万的投资收益;二是产品结构变化,随着互联网保险行业的参与者增加,竞争越来越大,作为占比最大的退运险保费收入同比-8%左右,占比由去年的超五层下降到三层左右,意外险成为第二大险种,保证险退居第三,健康险增长较快为第四大险种,而承保利润退运险承保亏损约两亿,意外险和保证险承保利润为0.46亿和2.31亿,健康险和责任险则分别亏损0.52亿和0.93亿,主力险种的乏力折射出整个行业的环境变化;三是成本不断上升,随着规模的不断扩大,其技术投入和业务扩张的投入也增加,导致成本有所上升,2016年其营业支出就达34亿,同比上涨了39%。

四大互联网保险公司净利润.png

 数据来源: 希财新金融

1.6 互联网保险行业产品结构分析

根据保监会数据统计2012年-2017年上半年互联网保险网销收入情况,如图7所示,从图中可以看出财险占比在不断下降,从2012年的90.8%下降到上半年的15.3%左右,而人身险保费收入则不断增长,占比达到了84.7%,背后的逻辑是互联网车险近几年不断下滑,而以万能险、投连险和健康险为代表的人身险发展十分迅速,下面来看下具体情况

互联网保险网销收入情况.png

 数据来源: 希财新金融

从互联网财险的保费收入结构来看,互联网车险的保费贡献最大,2016年保费收入为398.9亿元,占比一度达到79.42%,但从6月份商业车险费率改革实施后,互联网车险受到很大冲击,保费出现明显下降,到今年上半年车险保费收入只有156亿,占比为65.75%;而非车险业务比重则从20.58%上升到34.25%,其重要性不断提升,意外健康险和其他非车险(主要是退货运费险)是其主要产品,前6个月,意外健康险保费收入42.04亿元,占比由9.87%提高到17.68%,其他非车险(主要是退货运费险)保费收入16.49亿元,占比6.94%,提高了1.4个百分。

2016-2017财险收入各险种占比.png

数据来源: 希财新金融

从互联网人身险的保费结构来看,寿险占据着主导地位,如下图所示:2016年,互联网人寿保险实现保费收入1494.1亿元,在互联网人身保险保费收入中的占比为83.1%;年金保险保费收入为247.5亿元,占比为13.8%;健康保险保费收入同比大涨209%,达到31.8亿元,占比约为1.8%;而意外伤害保险保费规模为23.3亿元,占比约为1.3%。截止2017年上半年,除了人寿险占比有所下滑2个百分点以外其他险种占比都有所提高,主要是因为在人寿保险产品中,投连险近期比较火爆,保费规模在16年就达到890亿元,占比高达49.5%,而到今年上半年这一比例提高到60%左右,同比增幅超过一倍,但万能险则因保监会限制理财型短中期产品,其规模不断下降,2016年保费收入只有286.7亿,占比为19.19%,到上半年万能险同比下降超过五层,占比只有7%左右。

2016-2017人身险收入各险种占比.png

数据来源: 希财新金融

通过以上分析可以看出现阶段互联网保险业务以财险中的车险,人寿险中的投连险和万能险为主,但像退货运费险和健康保险等险种发展十分迅速,特别是今年上半年出现的“场景险”热潮,带动很多企业开始向“场景险”转型,不断涌现的新消费场景,为互联网保险带来了源源不断的灵感,退货运费险、外卖骑士意外险、奇葩险、共享单车险等场景险层出不穷,互联网保险的场景化、高频化是其未来的趋势。从图12统计的34家新型互联网公司可以看出,保险公司占7家,车险业务相关的占5家,渠道业务占8家,场景险2家,意健险6家,团险3家,技术服务3家,基本反映了当前互联网保险的格局,还是以保险公司、车险和渠道为主,但更加的细化,出现了专门经营场景险、意健险或者技术服务的公司。

部分互联网保险企业标签.png

2.互联网保险的未来发展趋势

2.1 场景险或成主流

场景险是将功能明确的保险产品嵌入特定的互联网场景,满足特定场景下用户产生的风险管理需求,如嵌入在电商交易、支付账户、在线旅游等具体场景之中的保险,代表性的产品有退货运险、延误险、共享单车险等。场景险因结合了特定场景,使得客户接受度更高,且更加便捷、透明和低成本,随着互联网+的不断深入,大数据、区块链和人工智能等技术应用越来越广泛,社交、购物、美容、餐饮、娱乐、理财等领域将会提供越来越多的场景,从而不断催生出新的保险需求,互联网场景险的前景十分广阔。不过,由于其产品保费低、期限短,往往难以形成规模,且其模式依赖外部场景与流量,容易被复制,需要企业不断创新,增加客户粘性。

2.2 政策监管下,互联网保险将回归保险逻辑

近几年,随着互联网金融的不断渗透,互联网保险业取得了飞速发展,各大保险公司业绩空前繁荣,但由于监管不到位,保险市场乱象丛生,保监会于2015年印发了《互联网保险业务监管暂行办法》将第三方平台纳入监管体系,随着2016年险资举牌乱像的出现,保监会连续出台了一系列措施,限制以万能险为主的短中期理财产品,强调“保险业姓保、保监会姓监”,保险要回归其保障本质,在政策的影响下互联网保险的万能险保费出现了大幅下降,而投连险、健康险等险种保费增长较快,未来互联网保险市场保障类产品将获得较快发展。

2.3 资本加持下,互联网保险将走向爆发

在发现互联网保险这个充满潜力的领域后,嗅觉灵敏的互联网巨头率先杀入,如上文提到的BATJ等动作频频,而像中国移动、中国邮政、前海金控、居然之家等各个领域的巨头们,也纷纷开始涉足,招商局仁和财险、招商局仁和寿险、前海再保险等,已获批成立,像汇友建工、众惠财产、信美人寿等首批相互保险组织也也已批复,互联网保险行业的覆盖面、渗透度进一步扩大。随着互联网企业把投资目标由C端(客户端)转向容易变现、用户黏度高且不会轻易流失的B端(包括企业客户和保险代理人),
B端市场成为风口,受到资本青睐,相关企业不停的“跑马圈地”资产规模迅速扩大,为互联网保险的爆发积蓄了力量。

2.4 UBI车险有望快速扩大市场份额

互联网车险是互联网企业保费的一大来源,虽然受保监会7月份发布的商车费改影响,互联网车险保费收入有所下滑,但也会促使保险公司对UBI车险等创新产品的探索,随着大数据、车联网等技术的进步,通过汽车UBI保险+OBD车载智能安全硬件+互联网汽车安全服务的模式,将为用户提供更好的汽车安全和金融服务。根据估算,到2020年我国整体车险市场规模将达到9420亿元,而UBI车险市场规模将超过1400亿元,互联网车险将取得新的发展。

总结:通过分析可以看出随着我国互联网技术的不断发展,互联网保险在最近几年取得了飞速发展,虽然近期受监管影响,其增速有所放缓,但也只是个别险种的调整,随着各路资本纷纷入局,区块链、大数据和AI技术的不断深入,互联网保险的渗透率将进一步提升,在不久的将来必会获得爆发式的增长。

标签: 互联网保险

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